Miles Franklin MediaチャンネルにおけるJames Rickards氏（ジェームズ・リカーズ）氏へのインタビュー「Trump Revalues Gold? ‘It’s a 65% Chance’ – James Rickards Explains the Real Implications（トランプが金を再評価する？ 確率は65% ── ジェームズ・リカーズが真の含意を解説）」のAI分析です。
著名な経済学者・作家であるジェームズ・リカーズ氏は、トランプ政権下で米国が保有する金の公定価格を引き上げる「金の再評価（Revaluation）」が行われる可能性が非常に高いと指摘しています。

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分析概要

1.金の再評価：1973年以来の「沈黙」を破る動き

リカーズ氏が提起する最も衝撃的な論点は、米国政府が保有する約2億6100万オンス（約8118トン）の金の価値を、現在の市場価格に合わせて書き換えるというシナリオです。
  • 42.22ドルの凍結：
    • 現在、米財務省の帳簿上、金は1オンス＝42.22ドルという1973年当時の価格で評価されたままです。
  • 大統領の権限：
    • 1934年の「金準備法（Gold Reserve Act）」に基づき、財務長官は大統領の承認を得て、議会の議決を経ずに「ペンの一振り」で金の公定価格を変更できる法的権限を持っています。
  • トランプJr.の発言：
    • トランプ大統領の息子であるドナルド・トランプ・Jr氏が、この法的ツールを「強力な経済的手段」として明示的に言及していることが、単なる憶測ではない裏付けとなっているとリカーズ氏は強調しています。

2.「65%の確率」で実行される理由：ドル安誘導

リカーズ氏は、この政策が実行される確率を65%と見積もっています。その最大の目的は「ドルの意図的な切り下げ」です。
  • ドル高への不満：
    • トランプ政権は、製造業の復活と輸出拡大のために「ドル安」を望んでいますが、金利操作だけではドル安に誘導できません。
  • 金の価格引き上げ＝ドルの価値低下：
    • 政府が金の価格を例えば1オンス＝1万5000ドルや2万ドルに設定し直せば、相対的にドルの価値は急落します。これは他国との通貨戦争において、圧倒的な先制攻撃（核の選択肢）になると分析しています。

3.FRBの債務超過（テクニカルな破綻）の解消

もう一つの実務的な論点は、米連邦準備理事会（FRB）のバランスシートの健全化です。
  • FRBの巨額損失：
    • 現在の利上げにより、FRBは保有する債券の評価損で事実上の債務超過に陥っています。
  • 評価益による「魔法の解決」：
    • 政府が金を再評価すれば、財務省は新たな「金証券」を発行してFRBに渡すことができます。これにより、FRBのバランスシートに数兆ドルの評価益が計上され、一瞬にして債務超過を解消し、財政赤字の補填に充てることが可能になります。

4.歴史の証言：1971年と1974年の教訓

リカーズ氏は、自身が1974年に国際経済学を学んだ「金を貨幣として教わった最後の世代」であることを明かしています。
  • 「一時的」の永続化：
    • 1971年にニクソンが大統領令でドルの金交換を停止した際、当局者は「一時的な措置」だと信じていました。しかし、1974年にIMFが金を非貨幣化（デマネタライズ）したことで、金は学問の世界から消し去られました。
  • 失われた知識の復活：
    • 現在の経済学者の多くは金の貨幣的側面を理解していませんが、トランプ政権の周辺には、金の実質的な価値を理解し、それを戦略的武器として使おうとする「実務家」が揃っていると述べています。

5.投資家への警告：最後の出口

リカーズ氏は、金の再評価が実際に行われれば、市場価格は一気に跳ね上がり、一般の投資家が参入する隙はなくなると警告しています。
  • 「一度きり」の再評価：
    • 政府による再評価は市場の取引ではなく、一方的な宣告です。
  • 推奨される行動：
    • 価格が決定される前に現物を確保しておくことが、迫りくる通貨システムの「リセット」から富を守る唯一の手段であると結んでいます。

結論

ジェームズ・リカーズ氏の主張を要約すると、「トランプ政権は、膨大な政府債務と行き過ぎたドル高を解決するために、1930年代以来使われてこなかった『金の再評価』という劇薬を使用する準備を整えている」ということです。