David Linチャンネルによるテクニカル・トレーダーズ（TheTechnicalTraders.com）のチーフ・マーケット・ストラテジスト、Chris Vermeulen（クリス・バーミューレン）氏へのインタビュー「This Asset Is Repeating 2008; About To ‘Go Off A Cliff’ Warns Trader（この資産は2008年を繰り返している。間もなく『崖から転落する』とトレーダーが警告）」のAI分析です。

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分析概要

1.貴金属：2011年や2008年に類似した「暴落の兆候」

バーミューレン氏は、現在のゴールド（金）やシルバー（銀）の値動きに強い警戒感を示しています。
  • 歴史の再現：
    • シルバーの急落（1日で40%下落）を事前に予測していた同氏は、現在の状況が2011年のピーク時や2008年の金融危機直前と酷似していると指摘しています。
  • センチメントの極致：
    • 「食料品店でも誰もが貴金属の話をしている」ような過熱した感情（センチメント）がチャートに現れており、これは典型的なバブル崩壊直前の「熱狂」であると分析しています。
  • 大幅な調整予測：
    • シルバーについては、さらなる下落により1オンス41ドル、あるいは最悪の場合28ドル程度まで調整される可能性があると警告しています。同氏はすでに現物資産をすべて売却し、現在はキャッシュ（現金）を保有して次のチャンスを待つ姿勢をとっています。

2.金価格：短期的な大幅下落の警告

金価格は一度大きな調整局面に入ると見ており、具体的な数値を含めて以下のように警告しています。
  • 30〜60%の暴落リスク：
    • 市場全体がパニックに陥る「一斉売却（Liquidation）」が発生した場合、金も例外ではなく、30%から最大60%程度の暴落が起こり得ると警鐘を鳴らしています。
  • ターゲット価格：
    • 最新の分析では、短期的には1オンス3100ドルから3600ドル程度まで押し戻される可能性があると示唆しています。
  • 長期的には「劇的に上昇」：
    • ただし、金そのものに対して否定的なわけではありません。この数年にわたる大きな調整が終わった後（1〜2年後）には、再び劇的に価格が上昇する「次のステージ」が来ると考えていますが、今はそのための「嵐」を避けるべき時期だと強調しています。

3.株式：「マグニフィセント・セブン」は天井圏

株式市場、特にハイテク株主導の市場についても厳しい見方を示しています。
  • 主要銘柄の崩壊：
    • マイクロソフトなどの主要銘柄が「ダブルトップ」を形成して崩壊しており、これは市場全体の大きな赤信号（レッドフラッグ）であると述べています。
  • 指数の引き下げ：
    • いわゆる「マグニフィセント・セブン（超大型ハイテク7銘柄）」が重要なサポートラインを割り込んでおり、今後これらの銘柄が20%下落すれば、ナスダック指数を9〜11%押し下げることになると予測しています。
  • ベアマーケット・バウンス：
    • インタビュー当日（2月13日・金曜日）の市場の反発は、あくまで一時的な「弱気相場の中のリバウンド」に過ぎず、翌週には再び売り手が戻ってくる可能性が高いと見ています。

4.ビットコイン：「崖っぷち」の状態

ビットコインについては、特に悲観的な見解を述べています。
  • テクニカル的な悪化：
    • 150日移動平均線が下向きになり、価格がその下で推移していることから、現在は「ステージ4」の弱気相場、あるいは「ステージ3」の天井形成段階にあると指摘しています。
  • 5万1000ドルへの下落：
    • チャートパターンから、ビットコインは間もなく「大きな崖」から転落するように、5万1000ドル付近までもう一段の下落を見せると予測しています。

4.投資戦略：資本を守るための「規律」

バーミューレン氏の主張の根底にあるのは、感情を排除したテクニカル分析に基づく資本保護の重要性です。
  • 一斉売却（リクイデーション）：
    • 市場がパニックに陥ると、資産クラスに関わらずあらゆるものが同時に売られる「広範囲な市場の売り（Broad market selling）」が発生します。同氏は「沈みゆく船（貴金属や株）」にしがみつくのではなく、一度離れて底値で買い直すべきだと説いています。
  • ファンダメンタルズよりチャート：
    • ニュースや経済データ、個人の「予測」に従うのではなく、資金の流れを示すチャートと価格アクションのみに従うことで、リベンジ・トレード（報復取引）やパニックを避けることができると強調しています。

バーミューレン氏は現在、株・貴金属・暗号資産のすべてにおいて「大規模な調整」が進行中、あるいは目前に迫っていると考えています。同氏は物理的なゴールドやシルバーからETFへの切り替え、あるいは完全な現金化を通じて、次の「数年にわたる上昇相場」が始まるまでの嵐を回避することを推奨しています。